Qu'est-ce que la finance ?
La science de la gestion des patrimoines et des deniers publics.
Quelles sont les quatre branches de la finance ?
Finance privée, publique, d’entreprise et des marchés.
Qu'est-ce que l’épargne ?
La part du revenu non utilisée pour la consommation immédiate.
Quelle différence existe entre épargne liquide et épargne investie ?
L’épargne liquide reste disponible, l’épargne investie est placée ou investie.
Quelle différence principale distingue un placement bancaire d’un placement financier ?
Le placement bancaire est court terme et moins risqué, le placement financier est long terme et plus risqué.
Qu'est-ce qu'un actif financier ?
Un titre ou contrat achetable produisant revenus ou gains avec un risque.
Qu'est-ce que l’allocation d’actifs ?
La stratégie de répartition des actifs selon rendement, risque et environnement.
Quelle part de la performance d’un portefeuille dépend de l’allocation d’actifs à long terme ?
Environ 70 % de la performance.
Qu'est-ce que le système financier ?
L'ensemble des institutions et mécanismes reliant agents excédentaires et déficitaires.
Qu'est-ce qui distingue un agent à capacité de financement ?
Il a une épargne supérieure à ses dépenses d'investissement et cherche à placer ses fonds.
Qu'est-ce qui caractérise un agent à besoin de financement ?
Il a une épargne inférieure à ses dépenses d'investissement et cherche à lever des fonds.
Quelle différence existe entre financement externe indirect et direct ?
Le financement indirect passe par un intermédiaire bancaire, le direct met en relation directe les agents.
Que désigne le shadow banking ?
Des entités ou activités finançant l’économie hors du système bancaire traditionnel avec une autre réglementation.
Quels acteurs composent le shadow banking ?
Banques d’affaires, hedge funds, fonds de titrisation, fonds monétaires, fonds de pension, fonds d’assurance-vie, capital-investissement, trusts, affacturage, garanties de crédit.
Quelle part des actifs financiers mondiaux représente le shadow banking en 2024-2025 ?
48 % des actifs financiers mondiaux.
Quelle différence principale entre banques commerciales et banques d’affaires ?
Les banques commerciales servent particuliers et institutions, les banques d’affaires accompagnent grandes entreprises.
Que font les banques d’investissement et de financement sur les marchés financiers ?
Elles achètent et vendent des titres, participent aux levées de fonds et gèrent des opérations en devises.
Quel rôle joue la Banque centrale européenne en Europe ?
Elle surveille et régule l’inflation, les taux d’intérêt et les taux de change.
Quelles autorités contrôlent les activités bancaires et les marchés financiers en France ?
L’ACPR contrôle les activités bancaires et l’AMF contrôle les marchés financiers.
Quels objectifs vise la régulation des marchés ?
La liquidité, l’égalité de traitement et d’accès, la sécurité et la résilience des transactions.
Quels sont les taux de référence interbancaires cités dans le cours ?
€STER au jour le jour, EURIBOR pour échéances mensuelles, SONIA pour portée internationale.
Quels services proposent les banques commerciales ?
Des services bancaires, des crédits ou prêts, et des dépôts d’épargne ou à terme.
Quel rôle joue une banque centrale ?
Elle refinance les banques de second rang et conduit la politique monétaire.
Quels instruments utilise la banque centrale pour réguler la liquidité ?
Les facilités permanentes, les réserves obligatoires et les opérations d’open market.
Quelle est la formule du montant remboursé pour un emprunt interbancaire au jour le jour ?
Que représente un point de base en taux d’intérêt ?
0,01 % de taux d’intérêt.
Quelle différence existe-t-il entre l’€STR, l’EURIBOR et le SONIA ?
L’€STR est un taux au jour le jour zone euro, l’EURIBOR couvre jusqu’à un an, le SONIA est un taux international en livres sterling.
Quel est l’effet d’une hausse du taux directeur sur l’économie ?
Elle réduit la demande et l’inflation en renchérissant le refinancement et les crédits.
Quelle fourchette d’inflation recommande l’OCDE ?
Entre 1 % et 3 % d’inflation.
Qu'est-ce que la finance directe ?
La rencontre entre offreurs et demandeurs de capitaux sans intermédiation bancaire.
Quelle différence principale entre marché monétaire et marché financier ?
Le marché monétaire finance à court terme, le marché financier à long terme.
Que distingue le marché primaire du marché secondaire ?
Le marché primaire émet de nouveaux titres, le secondaire revend des titres existants.
Qu'est-ce qui caractérise un marché organisé par rapport à un marché libre ?
Un marché organisé est encadré par une entreprise de marché et une autorité de régulation.
Qu'est-ce qu'un produit dérivé ?
Un contrat dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent.
Quels marchés composent les marchés de capitaux ?
Ils comprennent le marché interbancaire, obligataire, actions, dérivés, changes et matières premières.
Quelle est l'origine d'Euronext ?
Euronext est née en 2000 du rapprochement des Bourses de Paris, Amsterdam et Bruxelles.
Quelles extensions Euronext a-t-elle connues après sa création ?
Elle s’est élargie à Lisbonne en 2002 et a acquis la LIFFE de Londres.
Qu'est-ce qu'un titre financier ?
Un contrat négociable avec valeur économique matérialisant des droits.
Que donnent droit les titres de créance ?
À des intérêts et au remboursement du principal.
Que donnent droit les titres de propriété ?
À un droit de vote et aux dividendes.
Que combinent les titres hybrides ?
Les caractéristiques des titres de créance et de propriété.
Que sont les produits bancaires ?
Des placements souples, disponibles, souvent sans frais ni risque de perte.
Quelle différence existe entre épargne réglementée et non réglementée ?
L'État encadre l'épargne réglementée, les banques fixent librement l'autre.
Quels sont les principaux produits d’épargne réglementée ?
Le Livret A, LDDS, LEP, PEL, CEL, Livret Jeune et LEE.
Peut-on cumuler plusieurs exemplaires d’un même livret réglementé ?
Non, mais on peut cumuler un livret de chaque type.
Quelle différence principale existe entre épargne réglementée et livrets non réglementés ?
L'État encadre les taux des produits réglementés, les banques fixent librement ceux des non réglementés.
Peut-on cumuler plusieurs livrets réglementés du même type ?
Non, une personne ne peut pas cumuler plusieurs livrets réglementés identiques.
Peut-on détenir plusieurs types de livrets réglementés ?
Oui, une personne peut détenir un livret de chaque type autorisé.
Quels sont les avantages fiscaux du Livret A ?
Ses intérêts sont exonérés d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.
Quel est le plafond du Livret A pour un particulier ?
Le plafond est de 22 950 €.
À qui est réservé le LEP ?
Le LEP est réservé aux personnes à revenus modestes.
Comment est calculé le taux du Livret A ?
C'est le maximum entre la moyenne semestrielle du €STR ajustée et un taux plancher de 0,50 %.
Qu'est-ce qu'un compte à terme ?
Un dépôt immobilisé en une fois pour une durée fixée avec rémunération connue et pénalités possibles en cas de retrait anticipé.
Quelle garantie offre le support en euros dans une assurance-vie ?
Il garantit le capital.
Dans quoi investissent les unités de compte en assurance-vie ?
Elles investissent en actions, obligations ou parts de fonds.
Quel est l'objectif principal de l'assurance-vie ?
Constituer un capital pour l’épargnant ou ses proches.
Comment peut-on alimenter un contrat d’assurance-vie ?
Par un versement initial puis des versements libres ou réguliers.
Quelles options de retrait offre un contrat d’assurance-vie ?
Rachat total, rachat partiel ou demande d’avance.
Quel est le plafond annuel de retrait sans impôt après huit ans sur une assurance-vie pour une personne seule ?
4 600 € de gains en capital.
Quelle différence principale existe entre un compte-titres ordinaire et un PEA ?
Le compte-titres est sans conditions ni plafond, le PEA est limité aux actions européennes et plafonné à 150 000 €.
Quelle fiscalité s’applique aux gains d’un PEA avant et après cinq ans ?
Avant cinq ans, prélèvement forfaitaire unique de 30 % ; après cinq ans, exonération d’impôt sur le revenu mais prélèvements sociaux maintenus.
À quels besoins répond le marché monétaire ?
Aux besoins de liquidité des acteurs publics et privés.
Quels segments comprend le marché monétaire ?
Un segment interbancaire et un segment des titres de créances négociables.
Quelles sont les quatre catégories historiques de titres de créances négociables ?
Bons du Trésor, certificats de dépôt, billets de trésorerie, bons à moyen terme négociables.
Quelle durée caractérise les TCN à court terme depuis 2016 ?
Une durée inférieure ou égale à un an.
Comment sont désignés commercialement les TCN à court terme ?
NEU CP.
Quelle est la caractéristique principale des bons du Trésor à taux fixe (BTF) ?
Ils ont une maturité inférieure ou égale à 12 mois avec intérêts précomptés.
Sur quels marchés peut-on acheter des BTF ?
Sur le marché primaire et le marché secondaire.
Quel est le montant minimal d’émission des BTF ?
200 000 €.
Quels besoins financent les titres de créances négociables privés ?
Ils financent les besoins en fonds de roulement et financiers temporaires.
Quelle est la durée des TCN privés et comment varie leur rémunération ?
Durée de 1 jour à plus de 12 mois, taux fixe si <1 an, variable sinon.
Quel est le montant unitaire minimal de placement des TCN privés ?
150 000 € minimum par placement.
Par qui sont émis les certificats de dépôt et quelle est leur maturité ?
Par des établissements de crédit avec au moins 3 millions d’euros de capital, maturité de 1 jour à 1 an.
Qui émet les billets de trésorerie et quelle est leur maturité ?
Des sociétés industrielles et commerciales de plus de deux ans, maturité de 1 jour à 1 an.
Quelle rémunération et quel risque présentent les billets de trésorerie ?
Rémunération plus attractive que bons du Trésor ou certificats de dépôt, avec risque de signature.
Que sont les bons à moyen terme négociables (BMTN) ?
Des titres de créance entre billets de trésorerie et emprunts obligataires en maturité.
Quels avantages offrent les BMTN pour le financement d’entreprise ?
Recours échelonné au marché, adaptation de la durée, support à la titrisation.
Quelle différence principale distingue l’emprunt indivis de l’emprunt obligataire ?
L’emprunt indivis lie un seul prêteur à un seul emprunteur, l’emprunt obligataire plusieurs prêteurs.
Qu’est-ce qu’une obligation ?
Un titre représentant une fraction d’un emprunt public avec un droit de créance.
Comment calcule-t-on le coupon annuel d’une obligation ?
Par la formule où VN est la valeur nominale et TN le taux nominal.
Comment les obligations se comparent-elles aux actions en risque et rentabilité ?
Les obligations sont moins risquées mais offrent une rentabilité plus faible que les actions.
Comment peut-on acquérir une obligation ?
Par succession, donation, émission ou achat sur le marché secondaire.
Qui émet les obligations d’État ou souveraines ?
L’État, les collectivités locales ou des entreprises publiques garanties par l’État.
Qui émet les obligations corporate ?
Des acteurs privés ou des collectivités non garanties par l’État.
Comment l’Agence France Trésor attribue-t-elle les obligations lors d’une adjudication ?
Elle sert d’abord les offres proposant les taux les plus faibles jusqu’au montant fixé.
Quelles étapes caractérisent une syndication d’émission obligataire privée ?
L’émetteur lance un appel d’offres, forme un syndicat, puis les banques dirigent, garantissent ou placent l’émission.
Que signifie dans le prix d’émission d’une obligation ?
Cela correspond à une émission au pair.
Comment se calcule la prime d’émission pour une obligation émise en dessous du pair ?
Elle correspond à .
Comment se calcule la prime de remboursement lorsque le remboursement est supérieur au pair ?
Elle correspond à .
Quels modes de remboursement obligataire existent ?
In fine, par tirage au sort, anticipé, au gré du porteur, par rachat, conversion ou coupon zéro.
Que précise le contrat d’émission d’une obligation ?
Il précise l’émetteur, le code ISIN, le nombre, le type, la notation, les dates, la devise, la valeur nominale, le taux, le prix, la maturité et le mode de remboursement.
Que se passe-t-il au prix d’une obligation classique si les taux d’intérêt augmentent ?
Le prix de l’obligation baisse.
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1. Quel domaine correspond à la définition de la finance ?
2. Quelle activité relève principalement de la finance publique ?
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