Fiche de révision : Gestion Financière et Trésorerie

📋 Plan du Cours

1. Besoins de financement liés aux cycles d’investissement et d’exploitation
2. Modes de financement : augmentation de capital, emprunts, crédit-bail, subventions et crowdfunding
3. Financements à court terme : affacturage et gestion du besoin en fonds de roulement
4. Plan de financement prévisionnel et gestion de la trésorerie
5. Calcul et rôle de la capacité d’autofinancement (CAF)
6. Analyse du bilan comptable et bilan fonctionnel
7. Fonds de roulement net global (FRNG), besoin en fonds de roulement (BFR) et équilibre financier
8. Lecture et interprétation du compte de résultat
9. Flux économiques : emplois, ressources et principe de la partie double en comptabilité
10. Exemple pratique d’écriture comptable et impact sur les emplois et ressources
11. Gestion des ressources stables et ajustements financiers en cas de déséquilibre
12. Stratégies pour améliorer la trésorerie : réduction du BFR et augmentation des ressources stables

📖 1. Besoins de financement liés aux cycles d’investissement et d’exploitation

🔑 Notions clés & Définitions

• Cycle d’investissement : Un cycle long caractérisé par l’immobilisation des capitaux sur une longue période, nécessitant des ressources financières importantes et stables.
• Cycle d’exploitation : Un cycle court, régulier et récurrent, correspondant à l’ensemble des opérations liées à l’activité normale de l’organisation, générant un besoin de financement à court terme lié au décalage entre décaissements et encaissements.
• Immobilisations corporelles : Des biens physiques destinés à être utilisés durablement dans l’activité de l’entreprise, immobilisés sur une longue période.

📝 Points essentiels

• Le besoin en fonds de roulement correspond au financement nécessaire des stocks, créances clients et délais de paiement, compensé partiellement par les dettes fournisseurs.
• Le cycle d’investissement est un cycle long nécessitant des ressources financières importantes et stables, car les capitaux employés sont immobilisés sur une longue période.
• On distingue les besoins liés au cycle d’investissement et les besoins liés au cycle d’exploitation.

💡 À retenir

Les besoins de financement diffèrent selon la durée et la nature des cycles d’activité, imposant des ressources adaptées à chaque cycle.

📖 2. Modes de financement : augmentation de capital, emprunts, crédit-bail, subventions et crowdfunding

🔑 Notions clés & Définitions

• Augmentation de capital : Opération d’émission de nouvelles actions ou parts sociales par des associés ou actionnaires, apportant des capitaux propres sans générer d’endettement, mais pouvant entraîner une dilution du pouvoir des fondateurs.
• Crédit-bail : Contrat permettant à une entreprise d’utiliser un bien moyennant le paiement de loyers, avec une option d’achat à la fin du contrat, sans en devenir immédiatement propriétaire.
• Emprunt bancaire : Dit « indivis », car il n’y a qu’un prêteur (banque).
• Emprunt obligataire : Emprunt fractionné en obligations souscrites par plusieurs prêteurs, généralement utilisé par de grandes sociétés, avec des modalités de remboursement négociables et des intérêts fiscalement déductibles.

📝 Points essentiels

• L’augmentation de capital apporte des capitaux propres sans endettement mais peut diluer le pouvoir des fondateurs.
• L’emprunt bancaire est indivis avec un prêteur unique, tandis que l’emprunt obligataire est fractionné entre plusieurs prêteurs.
• Le crédit-bail permet l’usage d’un bien moyennant loyers avec option d’achat, sans propriété immédiate du bien.
• Les subventions sont des aides ponctuelles, gratuites, difficiles à obtenir et non renouvelables.
• Le crowdfunding mobilise un grand nombre de personnes, libérant la dépendance bancaire mais peut être coûteux en énergie et en intérêts.
• L’emprunt bancaire et l’emprunt obligataire

💡 À retenir

Connaître les caractéristiques, avantages et limites des principaux modes de financement permet de sélectionner la source la mieux adaptée aux besoins spécifiques d’un projet.

📖 3. Financements à court terme : affacturage et gestion du besoin en fonds de roulement

🔑 Notions clés & Définitions

• Crédit inter-entreprises : Financement implicite accordé entre entreprises par le biais de délais de paiement consentis par une entreprise à ses clients, sans formalités et renouvelable, permettant de financer de petits investissements sur de courtes périodes.
• Escompte d’effet de commerce : Avance bancaire permettant à une organisation de recevoir le montant d’une créance client avant son échéance, avec un coût raisonnable incluant services bancaires et charges d’intérêt nettes d’impôt, sous réserve de la solvabilité de l’émetteur et d’un plafond limité par la banque en fonction des effets à escompter.
• Court terme : Période de financement correspondant à des échéances généralement inférieures à un an, utilisée pour financer le besoin en fonds de roulement, notamment les stocks, les créances clients et les délais de paiement.

📝 Points essentiels

• Le crédit inter-entreprises est un financement implicite par délais de paiement accordés entre entreprises, sans formalités et renouvelable.
• L’escompte d’effet de commerce est une avance bancaire sur créances clients avant échéance, avec coût raisonnable et plafond limité par la banque en fonction des effets à escompter.
• L’affacturage consiste à céder les créances clients à un factor qui assure le recouvrement, améliorant la trésorerie mais à coût élevé.
• Crédit que les entreprises s’accordent entre elles implicitement à travers des délais de paiement consentis par une entreprise à ses clients.
• Être sûr de la solvabilité de l’émetteur de l’effet de commerce.

💡 À retenir

Le crédit inter-entreprises est un financement implicite par délais de paiement accordés entre entreprises, sans formalités et renouvelable.

📖 4. Plan de financement prévisionnel et gestion de la trésorerie

🔑 Notions clés & Définitions

• Plan de financement : Document prévisionnel, généralement établi sur une période de cinq ans, qui regroupe l'ensemble des ressources (encaissements) et des emplois (décaissements) nécessaires pour assurer la cohérence financière d'un projet et vérifier que la trésorerie reste positive chaque année.

📝 Points essentiels

• Le plan de financement, généralement à 5 ans, permet de mesurer la cohérence des choix de financement d’un projet.
• La trésorerie finale se calcule par la formule : Trésorerie finale = Trésorerie initiale + (Ressources - Emplois) du plan de financement.
• Un déficit dans le plan de financement impose de renoncer à certains investissements ou de rechercher d’autres financements.
• Variation de trésorerie (Ressources - Emplois)
  Trésorerie initiale
  Trésorerie finale
• Le calcul de la trésorerie finale

💡 À retenir

Le plan de financement prévisionnel est essentiel pour anticiper et équilibrer les flux financiers, garantissant la viabilité du projet.

📖 5. Calcul et rôle de la capacité d’autofinancement (CAF)

🔑 Notions clés & Définitions

• Autofinancement : Le financement par l'entreprise de ses investissements à partir de ses ressources internes, notamment la capacité d'autofinancement, sans recourir à des ressources externes.
• Trésorerie finale : = Trésorerie initiale + Solde du plan de financement
• Charges décaissables : Les charges comptables qui donnent lieu à une sortie d’argent, impactant la trésorerie, contrairement aux charges non décaissables qui sont des charges calculées sans sortie d’argent.

📝 Points essentiels

• La CAF représente l’excédent financier généré par l’activité normale, mesurant la capacité d’autofinancement et l’indépendance financière.
• Une CAF positive est indispensable pour autofinancer les investissements et préserver la capacité d’emprunt.

💡 À retenir

La capacité d’autofinancement (CAF) mesure l’excédent financier généré par l’activité normale, essentielle pour financer le développement sans ressources externes.

📖 6. Analyse du bilan comptable et bilan fonctionnel

🔑 Notions clés & Définitions

• Valeur brute : Le coût d’acquisition initial des biens, sans déduction des amortissements ou provisions, reflétant l’effort financier nécessaire pour leur achat.
• Ressources : Ensemble des ressources qui ont permis de financer l’actif
• Emplois : Ensemble des biens possédés par l’unité commerciale

📝 Points essentiels

• Le bilan comptable présente à un instant donné l’actif (emplois) et le passif (ressources) de l’entreprise, équilibrés comptablement.
• Le bilan fonctionnel classe les emplois et ressources par cycle (investissement, financement, exploitation) pour analyser la structure financière et identifier les déséquilibres.
• La valeur brute correspond au coût d’acquisition des biens sans tenir compte des amortissements.
• La trésorerie active inclut les titres financiers rapidement réalisables, considérés comme des disponibilités.
• Les concours bancaires courants sont des financements à court terme (découverts bancaires) à exclure du calcul de la trésorerie nette.
• Bilan fonctionnel condensé de l’entreprise Bel EMPLOIS N RESSOURCES N EMPLOIS STABLES
• 2 Le bilan fonctionnel

💡 À retenir

L’analyse des bilans comptable et fonctionnel permet de comprendre la structure financière de l’entreprise et d’identifier ses forces et faiblesses.

📖 7. Fonds de roulement net global (FRNG), besoin en fonds de roulement (BFR) et équilibre financier

🔑 Notions clés & Définitions

• FRNG : La différence entre les ressources stables, composées des capitaux propres, amortissements et dettes à long terme, et les emplois stables, constitués principalement des immobilisations.
• Besoin en fonds de roulement (BFR) : Le besoin de financement lié au cycle d’exploitation, correspondant au décalage entre les décaissements et les encaissements, calculé comme la différence entre l’actif circulant et le passif circulant.
• Équilibre financier : Une situation où le fonds de roulement net global est supérieur au besoin en fonds de roulement, assurant ainsi une trésorerie positive et évitant le recours aux financements à court terme coûteux.

📝 Points essentiels

• Un FRNG positif signifie que les ressources stables financent les investissements et une partie de l’actif circulant.
• L’équilibre financier est atteint lorsque FRNG > BFR, assurant une trésorerie positive.
• En cas de déséquilibre (FRNG < BFR), il faut réduire le BFR ou augmenter les ressources stables pour éviter le recours coûteux aux concours bancaires.
• Emplois Actif circulant Stocks Créances Ressources Passif circulant Dettes à court terme BFR = Actif circulant – Passif circulant 3 La trésorerie Lorsque le fonds de roulement à long terme est supérieur aux besoins à court terme, la part du FRNG non utilisée au quotidien alimente la trésorerie.
• 4 L’équilibre financier Si FRNG > BFR, alors la trésorerie est positive.

💡 À retenir

Un FRNG positif signifie que les ressources stables financent les investissements et une partie de l’actif circulant.

📖 8. Lecture et interprétation du compte de résultat

🔑 Notions clés & Définitions

• Compte de résultat : Document comptable qui présente l’ensemble des produits et des charges d’une entreprise durant un exercice comptable, permettant de déterminer le résultat net.
• Emplois consommés : Opérations à l’origine de l’appauvrissement de l’entreprise, correspondant aux charges ou dépenses engagées pour son fonctionnement ou ses activités.
• Ressources provenant : Opérations à l’origine de l’enrichissement de l’entreprise, correspondant aux produits ou revenus générés par ses activités normales ou exceptionnelles.

📝 Points essentiels

• Le compte de résultat montre la différence entre produits et charges, qui détermine le résultat (bénéfice ou perte) sur un exercice.
• Un bénéfice constitue une ressource interne, tandis qu’une perte diminue la richesse de l’entreprise.
• Les charges correspondent aux emplois consommés (achats, salaires, impôts), et les produits aux ressources générées (ventes, subventions).
• Si les produits sont supérieurs aux charges, le résultat est un bénéfice ; si inférieur, c’est une perte.
• CHARGES | Opérations à l’origine de l’appauvrissement de l’entreprise : emplois consommés | PRODUITS | Opérations à l’origine de l’enrichissement de l’entreprise : ressources définitives
• Le compte de résultat est un document comptable présentant l’ensemble des produits et des charges de l’entreprise durant un exercice comptable.

💡 À retenir

Savoir analyser le compte de résultat permet d’évaluer la performance économique de l’entreprise sur une période.

📖 9. Flux économiques : emplois, ressources et principe de la partie double en comptabilité

🔑 Notions clés & Définitions

• Ressources : Les ressources correspondent à l'ensemble des moyens financiers ou biens qui ont permis de financer l'actif d'une organisation, représentant l'origine d'un flux économique.
• Emplois : Les emplois désignent l'ensemble des biens ou services acquis ou utilisés par une organisation, constituant la destination d'un flux économique.
• Principe de la partie double : II Le principe de la partie double et la lecture d’un compte

📝 Points essentiels

• Un flux économique est un mouvement de biens ou services exprimé en emplois (destination) et ressources (origine).
• Les flux d’entrée accroissent un élément économique, les flux de sortie le diminuent.
• Le solde d’un compte est la différence entre total des débits et total des crédits.
• Le compte de résultat est un document comptable présentant l’ensemble des produits et des charges de l’entreprise durant un exercice comptable. La différence entre les produits et les charges s’appelle le résultat.

💡 À retenir

Comprendre la double écriture comptable est essentiel pour assurer la cohérence et la fiabilité des enregistrements financiers, en respectant le principe de la partie double où chaque flux a une contrepartie.

📖 10. Exemple pratique d’écriture comptable et impact sur les emplois et ressources

🔑 Notions clés & Définitions

• Exemple : Opération réalisée le 15/01/N par l’agence de voyages Tour Du Monde : achat d’un ordinateur de 850 € auprès de l’entreprise ABC Informatique, qui lui accorde un délai de paiement de 30 jours.
• Débit (emplois) : Le débit dans un compte représente l'augmentation des emplois ou actifs, ou la diminution des ressources ou passifs, selon la nature du compte.

📝 Points essentiels

• L’achat d’un bien augmente les emplois (actif) au débit et les ressources (dettes fournisseurs) au crédit pour le même montant.
• Les comptes présentent un solde résultant de la différence entre débits et crédits, reflétant la situation financière.

💡 À retenir

Visualiser concrètement comment les opérations impactent simultanément les emplois et ressources dans la comptabilité permet de mieux comprendre la logique de la double écriture.

📖 11. Gestion des ressources stables et ajustements financiers en cas de déséquilibre

🔑 Notions clés & Définitions

• Ressources stables : Capitaux propres, amortissements, dépréciations et dettes à long terme, nécessaires pour financer les investissements et assurer la stabilité financière.

📝 Points essentiels

• Les ressources stables comprennent les capitaux propres, amortissements et dettes à long terme, nécessaires pour financer les investissements.
• Le maintien d’une structure financière équilibrée, avec un FRNG positif, est essentiel pour la pérennité et la solvabilité de l’entreprise.

💡 À retenir

Pour assurer la stabilité à long terme, il est crucial de corriger les déséquilibres financiers en renforçant les ressources stables, notamment par augmentation de capital ou emprunts.

📖 12. Stratégies pour améliorer la trésorerie : réduction du BFR et augmentation des ressources stables

🔑 Notions clés & Définitions

• Dégagement en fonds de roulement : Excédent de ressources à court terme résultant de la différence entre les paiements clients reçus et les crédits fournisseurs à payer, particulièrement observé dans les agences de voyages où les clients versent des acomptes avant le règlement des fournisseurs.

📝 Points essentiels

• Réduire le BFR peut se faire en allongeant les délais de paiement fournisseurs, réduisant ainsi les décaissements immédiats.
• Réduire la durée du crédit client accélère les encaissements et améliore la trésorerie.
• Diminuer les stocks réduit les immobilisations de fonds.
• Augmenter les ressources stables par emprunts ou augmentation de capital renforce la capacité de financement durable.
• →
• Diminuer son BFR – Allonger la durée de crédit auprès des fournisseurs
  – Réduire la durée du crédit client
  – Réduire le montant des stocks
  – Chercher des liquidités
  • Augmenter ses ressources stables
  – Réaliser de nouveaux emprunts
  – Réaliser une augmentation de capital

💡 À retenir

Réduire le BFR peut se faire en allongeant les délais de paiement fournisseurs, réduisant ainsi les décaissements immédiats.

🧩 Compléments de couverture

1. Détail source à réviser : Page 1 --- FICHE RESSOURCE 1 Évaluer les besoins financiers La création puis le fonctionnement de l’entreprise engendrent des besoins de financement. Avant de pouvoir vendre, l’organisation doit acquérir du matériel, un (Source: "Page 1 --- FICHE RESSOURCE 1 Évaluer les besoins financiers La création puis le fonctionnement de l’entreprise engendrent des besoins de financement. Avant de pouvoir vendre, l’organisation doit acquérir du matériel, un local, acheter des biens et/ou des services, rémunérer sa main-d’œuvre... Il existe donc un décalage dans le temps, entre les dépenses")
2. Détail source à réviser : et les besoins liés au cycle d’exploitation. I Définir les besoins liés au cycle d’investissement L’investissement est une opération par laquelle l’entreprise emploie des ressources financières pour l’acquisition de bien (Source: "et les besoins liés au cycle d’exploitation. I Définir les besoins liés au cycle d’investissement L’investissement est une opération par laquelle l’entreprise emploie des ressources financières pour l’acquisition de biens : - matériels (ordinateur, véhicule...), immobilisations corporelles en comptabilité ; - immatériels (brevet, logiciel...),")
3. Détail source à réviser : est un cycle long. Il accompagne le développement de l’organisation et conditionne sa pérennité et son efficacité. Dès la création de l’activité, des investissements importants doivent être réalisés : matériels, véhicule (Source: "est un cycle long. Il accompagne le développement de l’organisation et conditionne sa pérennité et son efficacité. Dès la création de l’activité, des investissements importants doivent être réalisés : matériels, véhicules, locaux... Les investissements nécessitent des ressources financières importantes et stables. Les capitaux employés seront")
4. Détail source à réviser : même durée. II Définir les besoins liés au cycle d’exploitation Le cycle d’exploitation correspond à l’ensemble des opérations successives liées à l’activité normale de l’organisation, de l’achat de biens et services au (Source: "même durée. II Définir les besoins liés au cycle d’exploitation Le cycle d’exploitation correspond à l’ensemble des opérations successives liées à l’activité normale de l’organisation, de l’achat de biens et services au règlement du client. C’est en général un cycle court, régulier et récurrent. Le besoin en fonds de roulement Les stocks, les créances")
5. Détail source à réviser : pas encore payés constituent l’actif circulant (emplois) en contrepartie, les dettes fournisseurs constituent les dettes d’exploitation (ressources) au bilan de l’entreprise. (Fiche ressource 4) Actif circulant (emplois) (Source: "pas encore payés constituent l’actif circulant (emplois) en contrepartie, les dettes fournisseurs constituent les dettes d’exploitation (ressources) au bilan de l’entreprise. (Fiche ressource 4) Actif circulant (emplois) | Passif d’exploitation (ressources) Stocks | Dettes fournisseurs Créances clients | Besoin de financement du cycle d’exploitation =")
6. Détail source à réviser : 187 --- Page 2 --- FICHE RESSOURCE 2 Distinguer les modes de financement Chaque organisation est confrontée au financement des cycles d’exploitation et d’investissement. Pour chacun d’eux, il existe plusieurs modes de fi (Source: "187 --- Page 2 --- FICHE RESSOURCE 2 Distinguer les modes de financement Chaque organisation est confrontée au financement des cycles d’exploitation et d’investissement. Pour chacun d’eux, il existe plusieurs modes de financement qui génèrent des coûts et des risques que l’entreprise doit maîtriser. I Les modes de financement à long terme Mode de")
7. Détail source à réviser : et formant le capital social - Pas de remboursement ni d’endettement - Indépendance financière Risque de perte de pouvoir si la part du fondateur est trop faible par rapport aux autres actionnaires ou associés L’autofina (Source: "et formant le capital social - Pas de remboursement ni d’endettement - Indépendance financière Risque de perte de pouvoir si la part du fondateur est trop faible par rapport aux autres actionnaires ou associés L’autofinancement On parle d’autofinancement lorsque l’on finance avec les deniers de l’entreprise (pas d’apport, pas d’emprunt...). Cet")
8. Détail source à réviser : l’organisation à générer du bénéfice L’augmentation de capital Émission de nouvelles actions ou parts sociales par apports des associés ou actionnaires (existants ou nouveaux) - Apport de capitaux propres - Financement s (Source: "l’organisation à générer du bénéfice L’augmentation de capital Émission de nouvelles actions ou parts sociales par apports des associés ou actionnaires (existants ou nouveaux) - Apport de capitaux propres - Financement sans risque Risque de perte de pouvoir si la part du fondateur est trop faible par rapport à celle des nouveaux actionnaires L’emprunt")
9. Détail source à réviser : Il est souvent utilisé par de grandes sociétés. - Propriété immédiate de l’investissement - TVA récupérable sur le bien - Connaissance du coût financier dès le début - Négociation possible sur l’échelonnement des rembour (Source: "Il est souvent utilisé par de grandes sociétés. - Propriété immédiate de l’investissement - TVA récupérable sur le bien - Connaissance du coût financier dès le début - Négociation possible sur l’échelonnement des remboursements - Remboursements étalés dans le temps - Intérêts fiscalement déductibles - Coût (taux d’intérêt) - Ne finance que très rarement")
10. Détail source à réviser : Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 3 --- Mode de financement | Définition | Avantages | Inconvénients Le crédit-bail Opération pour laquelle une entreprise peut disposer d’un bien (Source: "Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 3 --- Mode de financement | Définition | Avantages | Inconvénients Le crédit-bail Opération pour laquelle une entreprise peut disposer d’un bien moyennant le paiement de redevances (loyer) avec la possibilité de l’acheter à la fin du contrat (option d’achat) - Permet de disposer")
11. Détail source à réviser : - Loyers fiscalement déductibles - Coût élevé - Les biens ne font pas partie du patrimoine de l’entreprise. - Le dépôt de garantie peut être élevé. - En cas de sinistre, l’organisation rembourse la valeur vénale du bien. (Source: "- Loyers fiscalement déductibles - Coût élevé - Les biens ne font pas partie du patrimoine de l’entreprise. - Le dépôt de garantie peut être élevé. - En cas de sinistre, l’organisation rembourse la valeur vénale du bien. La subvention Aide octroyée à l’entreprise par l’État ou les collectivités territoriales Gratuite - Ponctuelle, limitée dans le")
12. Détail source à réviser : le 1er octobre 2014. - Libère de la dépendance aux banques - Le processus de financement peut être extrêmement rapide. - Cercle vertueux de la communication des réseaux sociaux (notoriété, visibilité sur le marché, se fa (Source: "le 1er octobre 2014. - Libère de la dépendance aux banques - Le processus de financement peut être extrêmement rapide. - Cercle vertueux de la communication des réseaux sociaux (notoriété, visibilité sur le marché, se faire connaître) - Coûteux en énergie - En cas de prêt, intérêts plus élevés que dans les banques Les cotisations Sommes versées par les")
13. Détail source à réviser : ou un organisme sans contrepartie Aide gratuite Occasionnel, n’est pas un revenu fixe --- Page 4 --- II Les modes de financement à court terme Mode de financement | Définition | Avantages | Inconvénients Le concours banc (Source: "ou un organisme sans contrepartie Aide gratuite Occasionnel, n’est pas un revenu fixe --- Page 4 --- II Les modes de financement à court terme Mode de financement | Définition | Avantages | Inconvénients Le concours bancaire (découvert bancaire) Facilité de trésorerie accordée par une banque à une organisation moyennant des agios - Permet de remédier à")
14. Détail source à réviser : elles implicitement à travers des délais de paiement consentis par une entreprise à ses clients. Il permet de financer de petits investissements sur de courtes périodes. Dans le secteur hôtelier, les fournisseurs accorde (Source: "elles implicitement à travers des délais de paiement consentis par une entreprise à ses clients. Il permet de financer de petits investissements sur de courtes périodes. Dans le secteur hôtelier, les fournisseurs accordent des dotations en matériel et se portent parfois caution pour l’entreprise, si elle s’engage à s’approvisionner auprès d’eux. -")
15. Détail source à réviser : client L’escompte d’effet de commerce Avance accordée par une banque permettant à une organisation de recevoir le montant d’une créance client avant son échéance - Coût raisonnable (services bancaires + charges d’intérêt (Source: "client L’escompte d’effet de commerce Avance accordée par une banque permettant à une organisation de recevoir le montant d’une créance client avant son échéance - Coût raisonnable (services bancaires + charges d’intérêt nettes d’impôt) - Négociation facile Plafond limité par la banque en fonction des effets à escompter. Être sûr de la solvabilité de")
16. Détail source à réviser : recouvrement. - Garantie contre les impayés - Amélioration immédiate de la trésorerie - Coût élevé net d’impôt - Choix des clients 190 Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 5 --- FIC (Source: "recouvrement. - Garantie contre les impayés - Amélioration immédiate de la trésorerie - Coût élevé net d’impôt - Choix des clients 190 Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 5 --- FICHE RESSOURCE 3 Appréhender l’équilibre financier à long terme Lorsqu’une entreprise touristique décide d’investir sur le long terme, elle")
17. Détail source à réviser : ». Ce document prévisionnel, généralement à 5 ans, permet de mesurer la cohérence des choix de financement d’un projet. Lorsqu’un financement est déséquilibré, le plan de financement met en évidence un déséquilibre de tr (Source: "». Ce document prévisionnel, généralement à 5 ans, permet de mesurer la cohérence des choix de financement d’un projet. Lorsqu’un financement est déséquilibré, le plan de financement met en évidence un déséquilibre de trésorerie qu’il faudra corriger. 1 Construire le plan de financement Ils correspondent aux besoins de financement nécessaires pour")
18. Détail source à réviser : moyens de financement proposés pour répondre aux besoins. Il s’agit d’encaissements. Ressources Capacité d’autofinancement Cessions d’immobilisations Augmentation de capital en numéraire Emprunts souscrits Subventions re (Source: "moyens de financement proposés pour répondre aux besoins. Il s’agit d’encaissements. Ressources Capacité d’autofinancement Cessions d’immobilisations Augmentation de capital en numéraire Emprunts souscrits Subventions reçues Total Ressources Le plan de financement vérifie que la trésorerie est positive chaque année. Variation de trésorerie (Ressources -")
19. Détail source à réviser : de financement En fin de période, si l’entreprise constate un excédent de ressources sur les emplois, aucun financement complémentaire n’est à prévoir. Si le plan de financement fait apparaître un déficit, alors l’entrep (Source: "de financement En fin de période, si l’entreprise constate un excédent de ressources sur les emplois, aucun financement complémentaire n’est à prévoir. Si le plan de financement fait apparaître un déficit, alors l’entreprise doit prendre des décisions : - renoncer à l’investissement ; - trouver d’autres moyens de financement. II Calculer la capacité")
20. Détail source à réviser : exercice. Elle mesure son aptitude à autofinancer son développement et à préserver son indépendance financière. >>> 10 • Mobiliser les ressources financières 191 --- Page 6 --- >>> Emploi de la CAF CAF Bénéfice distribué (Source: "exercice. Elle mesure son aptitude à autofinancer son développement et à préserver son indépendance financière. >>> 10 • Mobiliser les ressources financières 191 --- Page 6 --- >>> Emploi de la CAF CAF Bénéfice distribué : rémunération du capital Autofinancement : financement des investissements La CAF se calcule en ne prenant en compte que les charges")
21. Détail source à réviser : Les charges non décaissables sont des charges calculées (en fonction, le plus souvent, de principes comptables) qui ne donnent lieu à aucune sortie d’argent et n’ont donc pas d’impact sur la trésorerie. Résultat net comp (Source: "Les charges non décaissables sont des charges calculées (en fonction, le plus souvent, de principes comptables) qui ne donnent lieu à aucune sortie d’argent et n’ont donc pas d’impact sur la trésorerie. Résultat net comptable + Dotations (d’exploitation, financières et exceptionnelles) - Reprises (d’exploitation, financières, exceptionnelles) +")
22. Détail source à réviser : normale d’une entreprise. Elle détermine la capacité d’une organisation à s’autofinancer l’année suivante. Pour cela, la CAF doit être positive. 192 Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- (Source: "normale d’une entreprise. Elle détermine la capacité d’une organisation à s’autofinancer l’année suivante. Pour cela, la CAF doit être positive. 192 Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 7 --- FICHE RESSOURCE 4 Exploiter un bilan et un compte de résultat 1 Lire un bilan 1 Le bilan comptable Ce document comptable")
23. Détail source à réviser : c’est-à-dire tout ce qui a une valeur économique au sein de l’entreprise) ; - la seconde partie comprend l’ensemble de ses ressources (le passif, c’est-à-dire tous les besoins de l’entreprise nécessaires au financement d (Source: "c’est-à-dire tout ce qui a une valeur économique au sein de l’entreprise) ; - la seconde partie comprend l’ensemble de ses ressources (le passif, c’est-à-dire tous les besoins de l’entreprise nécessaires au financement de son activité). Selon le Code du commerce, il est établi au minimum une fois par an. Le bilan, nominatif et daté, se présente sous")
24. Détail source à réviser : 31/12/N ACTIF Brut Amort. et prov. Net Actif immobilisé Immobilisations incorporelles 16 500 14 700 1 800 Immobilisations corporelles 247 600 56 800 190 800 Immobilisations financières 3 500 0 3 500 267 600 71 500 196 10 (Source: "31/12/N ACTIF Brut Amort. et prov. Net Actif immobilisé Immobilisations incorporelles 16 500 14 700 1 800 Immobilisations corporelles 247 600 56 800 190 800 Immobilisations financières 3 500 0 3 500 267 600 71 500 196 100 Actif circulant Stocks 54 000 4 500 49 500 Créances clients 32 500 0 32 500 Autres créances 7 200 7 200 VMP 600 170 430 Disponibilités")
25. Détail source à réviser : 62 800 Autres dettes 7 400 183 700 TOTAL 308 430 * CBC 8 500 Total actif net = Total passif 2 Le bilan fonctionnel Par définition, un bilan fonctionnel est une forme de bilan dans lequel les emplois et les ressources son (Source: "62 800 Autres dettes 7 400 183 700 TOTAL 308 430 * CBC 8 500 Total actif net = Total passif 2 Le bilan fonctionnel Par définition, un bilan fonctionnel est une forme de bilan dans lequel les emplois et les ressources sont classés par cycle (investissement, financement, exploitation). Son objectif est d’analyser d’où vient l’argent et à quelles")
26. Détail source à réviser : Exemple Valeur brute Ce sont les valeurs brutes qui traduisent l’effort financier qu’il a été nécessaire de mobiliser pour acquérir les biens. Valeur brute L’analyse consiste à étudier ce que l’entreprise possède réellem (Source: "Exemple Valeur brute Ce sont les valeurs brutes qui traduisent l’effort financier qu’il a été nécessaire de mobiliser pour acquérir les biens. Valeur brute L’analyse consiste à étudier ce que l’entreprise possède réellement sans tenir compte des pertes éventuelles. Trésorerie active Titres financiers considérés comme des disponibilités puisqu’ils peuvent")
27. Détail source à réviser : 247 600 Immobilisations financières 3 500 TOTAL I 267 600 RESSOURCES STABLES Capitaux propres 124 730 Cycle de financement Amortissements et dépréciations 76 100 Dettes financières 105 000 TOTAL I 305 900 ACTIF CIRCULANT (Source: "247 600 Immobilisations financières 3 500 TOTAL I 267 600 RESSOURCES STABLES Capitaux propres 124 730 Cycle de financement Amortissements et dépréciations 76 100 Dettes financières 105 000 TOTAL I 305 900 ACTIF CIRCULANT Stocks et encours 54 000 Cycle d’exploitation Créances clients 32 500 Autres créances 7 200 TOTAL II 93 700 PASSIF CIRCULANT Dettes")
28. Détail source à réviser : 8 500 TOTAL GÉNÉRAL 384 600 TOTAL GÉNÉRAL 384 600 Cumul total 2e colonne de l’actif du bilan comptable Le cumul des amortissements et provisions est considéré comme une « mise en réserve », c’est-à-dire un financement qu (Source: "8 500 TOTAL GÉNÉRAL 384 600 TOTAL GÉNÉRAL 384 600 Cumul total 2e colonne de l’actif du bilan comptable Le cumul des amortissements et provisions est considéré comme une « mise en réserve », c’est-à-dire un financement qui permettra de renouveler les immobilisations à venir. Sans les concours bancaires courants Les CBC sont des financements à court terme")
29. Détail source à réviser : 1 Le fonds de roulement net global Le cycle d’investissement est un cycle long (stable) qui accompagne le développement de l’entreprise et conditionne sa pérennité et son efficacité. Les financements doivent donc être st (Source: "1 Le fonds de roulement net global Le cycle d’investissement est un cycle long (stable) qui accompagne le développement de l’entreprise et conditionne sa pérennité et son efficacité. Les financements doivent donc être stables eux aussi. Lorsque les ressources stables sont supérieures aux emplois stables, l’excédent des ressources stables finance")
30. Détail source à réviser : brutes FRNG Ressources Ressources stables Capitaux propres Amortissements, Dépréciations Dettes à long terme FRNG = Ressources stables - Emplois stables Une organisation financière équilibrée se caractérise par un excéde (Source: "brutes FRNG Ressources Ressources stables Capitaux propres Amortissements, Dépréciations Dettes à long terme FRNG = Ressources stables - Emplois stables Une organisation financière équilibrée se caractérise par un excédent des ressources stables sur les emplois stables : l’entreprise finance alors la totalité de ses investissements par des")
31. Détail source à réviser : pour couvrir les emplois stables, la situation de l’entreprise est déséquilibrée et il faut trouver d’urgence de nouvelles ressources stables, en réalisant : - une augmentation de capital ; - de nouveaux emprunts si l’en (Source: "pour couvrir les emplois stables, la situation de l’entreprise est déséquilibrée et il faut trouver d’urgence de nouvelles ressources stables, en réalisant : - une augmentation de capital ; - de nouveaux emprunts si l’entreprise n’est pas trop endettée. 194 Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 9 --- 2 Le")
32. Détail source à réviser : ou de matières premières (décaissement) à l’encaissement des ventes au client. En général, il s’agit d’un cycle court et régulier. Le cycle d’exploitation génère donc un besoin de financement récurrent car il convient de (Source: "ou de matières premières (décaissement) à l’encaissement des ventes au client. En général, il s’agit d’un cycle court et régulier. Le cycle d’exploitation génère donc un besoin de financement récurrent car il convient de financer le décalage entre les décaissements et les encaissements. On utilise alors le besoin de financement de l’exploitation ou besoin")
33. Détail source à réviser : de roulement : le cas particulier des agences de voyages La clientèle verse un acompte au moment de l’inscription, puis règle le solde environ un mois avant le départ. Les fournisseurs ne seront réglés qu’à partir du dép (Source: "de roulement : le cas particulier des agences de voyages La clientèle verse un acompte au moment de l’inscription, puis règle le solde environ un mois avant le départ. Les fournisseurs ne seront réglés qu’à partir du départ des clients. Les agences disposent donc d’un excédent, appelé « dégagement en fonds de roulement ». Dégagement en fonds de")
34. Détail source à réviser : trésorerie. Trésorerie = FRNG – BFR 4 L’équilibre financier Si FRNG > BFR, alors la trésorerie est positive. L’entreprise dispose de disponibilités. → Placer les excédents de trésorerie. Si FRNG < BFR, alors la trésoreri (Source: "trésorerie. Trésorerie = FRNG – BFR 4 L’équilibre financier Si FRNG > BFR, alors la trésorerie est positive. L’entreprise dispose de disponibilités. → Placer les excédents de trésorerie. Si FRNG < BFR, alors la trésorerie est négative. L’entreprise a donc du mal à financer une partie de son cycle d’exploitation, qui le sera par des concours bancaires")
35. Détail source à réviser : ses ressources stables – Réaliser de nouveaux emprunts – Réaliser une augmentation de capital 10 • Mobiliser les ressources financières 195 --- Page 10 --- III Lire un compte de résultat Le compte de résultat est un docu (Source: "ses ressources stables – Réaliser de nouveaux emprunts – Réaliser une augmentation de capital 10 • Mobiliser les ressources financières 195 --- Page 10 --- III Lire un compte de résultat Le compte de résultat est un document comptable présentant l’ensemble des produits et des charges de l’entreprise durant un exercice comptable. La différence entre les")
36. Détail source à réviser : l’enrichissement de l’entreprise : ressources définitives | |-----------------------------|--------------------------------------------------------------------------------|------------------------------|----------------- (Source: "l’enrichissement de l’entreprise : ressources définitives | |-----------------------------|--------------------------------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------| | Charges d’exploitation | Emplois consommés liés à l’activité")
37. Détail source à réviser : financiers | Ressources provenant d’opérations financières | | Charges exceptionnelles | Emplois consommés relevant de l’activité exceptionnelle de l’entreprise | Produits exceptionnels | Ressources provenant d’opération (Source: "financiers | Ressources provenant d’opérations financières | | Charges exceptionnelles | Emplois consommés relevant de l’activité exceptionnelle de l’entreprise | Produits exceptionnels | Ressources provenant d’opérations exceptionnelles | Si Produits > Charges : Résultat = Bénéfice Si Produits < Charges : Résultat = Perte Un bénéfice constitue une")
38. Détail source à réviser : -|---------|------------------------------|---------| | Charges d’exploitation | | Produits d’exploitation | | | Achats de marchandises | 274 123 | Ventes de marchandises | 834 532 | | Achats de matières premières | | Pr (Source: "-|---------|------------------------------|---------| | Charges d’exploitation | | Produits d’exploitation | | | Achats de marchandises | 274 123 | Ventes de marchandises | 834 532 | | Achats de matières premières | | Production vendue, immob., stockée | | | Autres achats et charges externes | 123 456 | Subvention d’exploitation | | | Impôts et taxes | 70")
39. Détail source à réviser : assimilées | 9 765 | De participation | | | Dotations aux amort. et provisions | 2 000 | Autres intérêts et produits | | | Charges exceptionnelles | | Produits exceptionnels | | | Sur opérations de gestion | | Sur opérat (Source: "assimilées | 9 765 | De participation | | | Dotations aux amort. et provisions | 2 000 | Autres intérêts et produits | | | Charges exceptionnelles | | Produits exceptionnels | | | Sur opérations de gestion | | Sur opérations de gestion | | | Sur opérations en capital | 600 | Sur opérations en capital | 500 | | Dotations aux amort. et provisions | |")
40. Détail source à réviser : | 0 | | TOTAL GÉNÉRAL | 835 032 | TOTAL GÉNÉRAL | 835 032 | 6 Activité 2 – Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 11 --- FICHE RESSOURCE 5 Appréhender l’équilibre financier à court terme Le budget (Source: "| 0 | | TOTAL GÉNÉRAL | 835 032 | TOTAL GÉNÉRAL | 835 032 | 6 Activité 2 – Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 11 --- FICHE RESSOURCE 5 Appréhender l’équilibre financier à court terme Le budget de trésorerie regroupe toutes les informations financières fournies par les autres budgets de l’entreprise. I Construire le budget de")
41. Détail source à réviser : découvert bancaire et de prévoir son financement à court terme ; - de déterminer le niveau de liquidité nécessaire à l’entreprise en fonction de ses objectifs ; - de prendre des décisions en matière financière à court te (Source: "découvert bancaire et de prévoir son financement à court terme ; - de déterminer le niveau de liquidité nécessaire à l’entreprise en fonction de ses objectifs ; - de prendre des décisions en matière financière à court terme. Le budget de trésorerie est généralement établi mois par mois pour une période de 6 à 12 mois. Il comprend trois grandes")
42. Détail source à réviser : : flux financiers sortants prévus pendant la période considérée (achats de biens et services, règlement des dettes aux fournisseurs, salaires, impôts, remboursements d’emprunts, frais de TVA...) ; - les soldes : solde à (Source: ": flux financiers sortants prévus pendant la période considérée (achats de biens et services, règlement des dettes aux fournisseurs, salaires, impôts, remboursements d’emprunts, frais de TVA...) ; - les soldes : solde à la fin de chaque mois (différence entre encaissements et décaissements). II Exemple de budget de trésorerie Budget de trésorerie Nicols")
43. Détail source à réviser : 57 800 | | Total Encaissements | 15 800 | 50 600 | 90 680 | 93 200 | 57 800 | | Décaissements | | | | | | Salaires | 5 700 | 5 700 | 5 700 | 5 700 | 5 700 | | Charges sociales | 1 400 | 2 800 | 2 800 | 2 800 | 2 800 | | (Source: "57 800 | | Total Encaissements | 15 800 | 50 600 | 90 680 | 93 200 | 57 800 | | Décaissements | | | | | | Salaires | 5 700 | 5 700 | 5 700 | 5 700 | 5 700 | | Charges sociales | 1 400 | 2 800 | 2 800 | 2 800 | 2 800 | | Achats essence | | 1 150 | 4 050 | 7 390 | 7 600 | | Services et fournitures | 2 300 | 2 300 | 2 300 | 2 300 | 2 300 | | Impôts et taxes |")
44. Détail source à réviser : 010 | 34 400 | | Trésorerie début de mois | 0 | – 5 500 | 28 150 | 98 980 | 168 990 | | Trésorerie fin de mois | – 5 500 | 28 150 | 98 980 | 168 990 | 203 390 | 10 • Mobiliser les ressources financières 197 --- Page 12 - (Source: "010 | 34 400 | | Trésorerie début de mois | 0 | – 5 500 | 28 150 | 98 980 | 168 990 | | Trésorerie fin de mois | – 5 500 | 28 150 | 98 980 | 168 990 | 203 390 | 10 • Mobiliser les ressources financières 197 --- Page 12 --- FICHE RESSOURCE 6 Comprendre les flux comptables et appréhender le fonctionnement des comptes I Les flux comptables Un flux est un")
45. Détail source à réviser : distingue : - les flux d’entrée : ils correspondent à l’accroissement d’un élément économique donné. Par exemple, l’achat de marchandises accroît le niveau (le stock) de ces marchandises, un investissement en matériel ac (Source: "distingue : - les flux d’entrée : ils correspondent à l’accroissement d’un élément économique donné. Par exemple, l’achat de marchandises accroît le niveau (le stock) de ces marchandises, un investissement en matériel accroît le potentiel de production d’une entreprise ; - les flux de sortie : ils correspondent à la diminution d’un élément")
46. Détail source à réviser : Tour Du Monde : achat d’un ordinateur de 850 € auprès de l’entreprise ABC Informatique, qui lui accorde un délai de paiement de 30 jours. Conséquences comptables : - augmentation des emplois (immobilisations corporelles) (Source: "Tour Du Monde : achat d’un ordinateur de 850 € auprès de l’entreprise ABC Informatique, qui lui accorde un délai de paiement de 30 jours. Conséquences comptables : - augmentation des emplois (immobilisations corporelles) de 850 € ; - augmentation des ressources (dettes fournisseurs) de 850 €. Ces deux flux seront de sens opposés. II Le principe de la")
47. Détail source à réviser : Ainsi, tout montant porté en comptabilité est transcrit deux fois : une fois au débit d’un compte, et une seconde fois au crédit d’un autre compte. Un compte comprend une partie nommée « débit », réservée aux emplois, et (Source: "Ainsi, tout montant porté en comptabilité est transcrit deux fois : une fois au débit d’un compte, et une seconde fois au crédit d’un autre compte. Un compte comprend une partie nommée « débit », réservée aux emplois, et une partie nommée « crédit », réservée aux ressources. Le solde du compte résulte de la soustraction entre le total des débits et le")
48. Détail source à réviser : | | Crédit (ressources) | | 01/01/N | Solde initial | 3 000 | | | 15/01/N | Achat ordinateur | 850 | | | 31/01/N | Solde final | 3 850 | | | Somme disponible sur le compte le 31/01/N | Fournisseur ABC Informatique | | | (Source: "| | Crédit (ressources) | | 01/01/N | Solde initial | 3 000 | | | 15/01/N | Achat ordinateur | 850 | | | 31/01/N | Solde final | 3 850 | | | Somme disponible sur le compte le 31/01/N | Fournisseur ABC Informatique | | | |--------------------------------------------|------------------------------|---|---| | | Débit (emplois) | | Crédit (ressources)")
49. Détail source à réviser : --- Page 1 --- FICHE RESSOURCE 1 Évaluer les besoins financiers La création puis le fonctionnement de l’entreprise engendrent des besoins de financement (Source: "--- Page 1 --- FICHE RESSOURCE 1 Évaluer les besoins financiers La création puis le fonctionnement de l’entreprise engendrent des besoins de financement")
50. Détail source à réviser : Dès la création de l’activité, des investissements importants doivent être réalisés : matériels, véhicules, locaux. (Source: "Dès la création de l’activité, des investissements importants doivent être réalisés : matériels, véhicules, locaux.")
51. Détail source à réviser : 4) Actif circulant (emplois) | Passif d’exploitation (ressources) Stocks | Dettes fournisseurs Créances clients | Besoin de financement du cycle d’exploitation = Décaissements - Encaissements L’entreprise aura ainsi à fi (Source: "4) Actif circulant (emplois) | Passif d’exploitation (ressources) Stocks | Dettes fournisseurs Créances clients | Besoin de financement du cycle d’exploitation = Décaissements - Encaissements L’entreprise aura ainsi à financer, à court terme, un besoin en fonds de roulement (BFR) : BFR = Actif circulant - Dettes d’exploitation 10 • Mobiliser les ressource...")
52. Détail source à réviser : aux actionnaires L’emprunt bancaire et l’emprunt obligataire - L’emprunt bancaire est dit « indivis », car il n’y a qu’un prêteur (banque). - L’emprunt obligataire est fractionné en obligations souscrites par plusieurs p (Source: "aux actionnaires L’emprunt bancaire et l’emprunt obligataire - L’emprunt bancaire est dit « indivis », car il n’y a qu’un prêteur (banque). - L’emprunt obligataire est fractionné en obligations souscrites par plusieurs prêteurs. Il est souvent utilisé par de gr")
53. Détail source à réviser : de financement | Définition | Avantages | Inconvénients Le crédit-bail Opération pour laquelle une entreprise peut disposer d’un bien moyennant le paiement de redevances (loyer) avec la possibilité de l’acheter à la (Source: "de financement | Définition | Avantages | Inconvénients Le crédit-bail Opération pour laquelle une entreprise peut disposer d’un bien moyennant le paiement de redevances (loyer) avec la possibilité de l’acheter à la")
54. Détail source à réviser : - Libère de la dépendance aux banques - Le processus de financement peut être extrêmement rapide (Source: "- Libère de la dépendance aux banques - Le processus de financement peut être extrêmement rapide")
55. Détail source à réviser : - Rapidité d’obtention - Montant limité - Coût des agios élevé suivant les banques Le crédit inter-entreprises Crédit que les entreprises s’accordent entre elles implicitement à travers des délais de paiement consentis p (Source: "- Rapidité d’obtention - Montant limité - Coût des agios élevé suivant les banques Le crédit inter-entreprises Crédit que les entreprises s’accordent entre elles implicitement à travers des délais de paiement consentis par une entreprise à ses clients")
56. Détail source à réviser : - Garantie contre les impayés - Amélioration immédiate de la trésorerie - Coût élevé net d’impôt - Choix des clients 190 Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 5 --- FICHE RESSOURCE 3 (Source: "- Garantie contre les impayés - Amélioration immédiate de la trésorerie - Coût élevé net d’impôt - Choix des clients 190 Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 5 --- FICHE RESSOURCE 3 Appréhender l’équilibre financier à long terme Lorsqu’une entreprise touristique décide d’investir sur le long terme, elle doit vérifier...")
57. Détail source à réviser : Variation de trésorerie (Ressources - Emplois) Trésorerie initiale Trésorerie finale Le calcul de la trésorerie finale La trésorerie finale se calcule selon la formule suivante : Trésorerie finale = Trésorerie initiale + (Source: "Variation de trésorerie (Ressources - Emplois) Trésorerie initiale Trésorerie finale Le calcul de la trésorerie finale La trésorerie finale se calcule selon la formule suivante : Trésorerie finale = Trésorerie initiale + Solde du plan de financement En fin de période, si l’entreprise constate un excédent de ressources sur les emplois,")
58. Détail source à réviser : Si le plan de financement fait apparaître un déficit, alors l’entreprise doit prendre des décisions : - renoncer à l’investissement ; - trouver d’autres moyens de financement (Source: "Si le plan de financement fait apparaître un déficit, alors l’entreprise doit prendre des décisions : - renoncer à l’investissement ; - trouver d’autres moyens de financement")
59. Détail source à réviser : 192 Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 7 --- FICHE RESSOURCE 4 Exploiter un bilan et un compte de résultat 1 Lire un bilan 1 Le bilan comptable Ce document comptable décrit le pat (Source: "192 Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 7 --- FICHE RESSOURCE 4 Exploiter un bilan et un compte de résultat 1 Lire un bilan 1 Le bilan comptable Ce document comptable décrit le patrimoine de l’entreprise à un moment donné")
60. Détail source à réviser : Exemple Emplois : ensemble des biens possédés par l’unité commerciale Ressources : ensemble des ressources qui ont permis de financer l’actif Bilan comptable de l’entreprise Bel au 31/12/N ACTIF Brut Amort (Source: "Exemple Emplois : ensemble des biens possédés par l’unité commerciale Ressources : ensemble des ressources qui ont permis de financer l’actif Bilan comptable de l’entreprise Bel au 31/12/N ACTIF Brut Amort")
61. Détail source à réviser : >>> 10 • Mobiliser les ressources financières 193 --- Page 8 --- >>> Exemple Valeur brute Ce sont les valeurs brutes qui traduisent l’effort financier qu’il a été nécessaire de mobiliser pour acquérir les biens (Source: ">>> 10 • Mobiliser les ressources financières 193 --- Page 8 --- >>> Exemple Valeur brute Ce sont les valeurs brutes qui traduisent l’effort financier qu’il a été nécessaire de mobiliser pour acquérir les biens")
62. Détail source à réviser : ctif du bilan comptable Le cumul des amortissements et provisions est considéré comme une « mise en réserve », c’est-à-dire un financement qui permettra de renouveler les immobilisations à venir. Sans les concours bancai (Source: "ctif du bilan comptable Le cumul des amortissements et provisions est considéré comme une « mise en réserve », c’est-à-dire un financement qui permettra de renouveler les immobilisations à venir. Sans les concours bancaires courants Les CBC sont des financements à cour")
63. Détail source à réviser : brée et il faut trouver d’urgence de nouvelles ressources stables, en réalisant : - une augmentation de capital ; (Source: "brée et il faut trouver d’urgence de nouvelles ressources stables, en réalisant : - une augmentation de capital ;")
64. Détail source à réviser : 194 Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 9 --- 2 Le besoin/dégagement en fonds de roulement Le cycle d’exploitation correspond à l’ensemble des opérations successives liées à l’acti (Source: "194 Activité 2 - Diagnostic stratégique d’une organisation touristique --- Page 9 --- 2 Le besoin/dégagement en fonds de roulement Le cycle d’exploitation correspond à l’ensemble des opérations successives liées à l’activité classique de l’entreprise, de l’achat de prestations de services ou de matières premières (décaissement) à l’encaissement des")
65. Détail source à réviser : églés qu’à partir du départ des clients. Les agences disposent donc d’un excédent, appelé « dégagement en fonds de roulement ». Dégagement en fonds de roulement = Paiement clients + Crédit fournisseurs 3 La trésorerie Lo (Source: "églés qu’à partir du départ des clients. Les agences disposent donc d’un excédent, appelé « dégagement en fonds de roulement ». Dégagement en fonds de roulement = Paiement clients + Crédit fournisseurs 3 La trésorerie Lorsque le fonds de roulement à long terme est supérieur aux besoins")
66. Détail source à réviser : Le compte de résultat | CHARGES | Opérations à l’origine de l’appauvrissement de l’entreprise : emplois consommés | PRODUITS | Opérations à l’origine de l’enrichissement de l’entreprise : ressources définitives | |------ (Source: "Le compte de résultat | CHARGES | Opérations à l’origine de l’appauvrissement de l’entreprise : emplois consommés | PRODUITS | Opérations à l’origine de l’enrichissement de l’entreprise : ressources définitives | |-----------------------------|--------------------------------------------------------------------------------|------------------------------|-...")
67. Détail source à réviser : Exemple Compte de résultat – Entreprise X – Année N | Charges | N | Produits | N | |-----------------------------|---------|------------------------------|---------| | Charges d’exploitation | | Produits d’exploitation | (Source: "Exemple Compte de résultat – Entreprise X – Année N | Charges | N | Produits | N | |-----------------------------|---------|------------------------------|---------| | Charges d’exploitation | | Produits d’exploitation | | | Achats de marchandises | 274 123 | Ventes de marchandises | 834 532 | | Achats de matières premières | | Production vendue, immob")
68. Détail source à réviser : I Construire le budget de trésorerie Le budget de trésorerie permet : - d’établir la situation prévisionnelle de la trésorerie, constituée par les disponibilités en caisse, compte en banque, compte postal ; - d’anticiper (Source: "I Construire le budget de trésorerie Le budget de trésorerie permet : - d’établir la situation prévisionnelle de la trésorerie, constituée par les disponibilités en caisse, compte en banque, compte postal ; - d’anticiper un éventuel découvert bancaire et de prévoir son financement à court terme ; - de déterminer le niveau de liquidité nécessaire à l’entre...")
69. Détail source à réviser : Il comprend trois grandes parties : - les encaissements : flux financiers entrants ou entrées d’argent prévues pendant la période considérée (ventes, règlements à échéance des créances, emprunts obtenus (Source: "Il comprend trois grandes parties : - les encaissements : flux financiers entrants ou entrées d’argent prévues pendant la période considérée (ventes, règlements à échéance des créances, emprunts obtenus")
70. Détail source à réviser : La comptabilité distingue : - les flux d’entrée : ils correspondent à l’accroissement d’un élément économique donné (Source: "La comptabilité distingue : - les flux d’entrée : ils correspondent à l’accroissement d’un élément économique donné")
71. Détail source à réviser : e partie double implique que chaque écriture dans un compte doit trouver une contrepartie « symétrique » dans un autre compte (emploi et ressource). Ainsi, tout montant porté en comptabilité est transcrit deux fois : une (Source: "e partie double implique que chaque écriture dans un compte doit trouver une contrepartie « symétrique » dans un autre compte (emploi et ressource). Ainsi, tout montant porté en comptabilité est transcrit deux fois : une fois au débit d’un compte, et une seconde f")
72. Détail source à réviser : n compte comprend une partie nommée « débit », réservée aux emplois, et une partie nommée « crédit », réservée aux ressources. Le solde du compte résulte de la soustraction entre le total des débits et le total des crédi (Source: "n compte comprend une partie nommée « débit », réservée aux emplois, et une partie nommée « crédit », réservée aux ressources. Le solde du compte résulte de la soustraction entre le total des débits et le total des crédits. Exemple (suite) | Somme disponible s")
73. Détail source à réviser : Ainsi, tout montant porté en comptabilité est transcrit deux fois : une fois au débit d’un compte, et une seconde fois au crédit d’un autre compte (Source: "Ainsi, tout montant porté en comptabilité est transcrit deux fois : une fois au débit d’un compte, et une seconde fois au crédit d’un autre compte")
74. Détail source à réviser : Trésorerie = FRNG – BFR 4 L’équilibre financier Si FRNG > BFR, alors la trésorerie est positive (Source: "Trésorerie = FRNG – BFR 4 L’équilibre financier Si FRNG > BFR, alors la trésorerie est positive")
75. Détail source à réviser : Conséquences comptables : - augmentation des emplois (immobilisations corporelles) de 850 € ; - augmentation des ressources (dettes fournisseurs) de 850 € (Source: "Conséquences comptables : - augmentation des emplois (immobilisations corporelles) de 850 € ; - augmentation des ressources (dettes fournisseurs) de 850 €")
76. Détail source à réviser : - L’emprunt obligataire est fractionné en obligations souscrites par plusieurs prêteurs (Source: "- L’emprunt obligataire est fractionné en obligations souscrites par plusieurs prêteurs")
77. Détail source à réviser : II Exemple de budget de trésorerie Budget de trésorerie Nicols Saison touristique – Année N | Mai | Juin | Juillet | Août | Septembre | |--------|--------|---------|--------|-----------| | Encaissements | | | | | | Locat (Source: "II Exemple de budget de trésorerie Budget de trésorerie Nicols Saison touristique – Année N | Mai | Juin | Juillet | Août | Septembre | |--------|--------|---------|--------|-----------| | Encaissements | | | | | | Locations | 15 800 | 50 600 | 90 680 | 93 200 | 57 800 | | Total Encaissements | 15 800 | 50 600 | 90 680 | 93 200 | 57 800 | | Décaissements...")
78. Détail source à réviser : Exemple (suite) | Somme disponible sur le compte le 01/01/N | Matériel informatique | | | |--------------------------------------------|-----------------------|---|---| | | Débit (emplois) | | Crédit (ressources) | | 01/ (Source: "Exemple (suite) | Somme disponible sur le compte le 01/01/N | Matériel informatique | | | |--------------------------------------------|-----------------------|---|---| | | Débit (emplois) | | Crédit (ressources) | | 01/01/N | Solde initial | 3 000 | | | 15/01/N | Achat ordinateur | 850 | | | 31/01/N | Solde final | 3 850 | | | Somme disponible sur le com...")
79. Détail source à réviser : Dégagement en fonds de roulement = Paiement clients + Crédit fournisseurs 3 La trésorerie Lorsque le fonds de roulement à long terme est supérieur aux besoins à court terme, la part du FRNG non utilisée au quotidien alim (Source: "Dégagement en fonds de roulement = Paiement clients + Crédit fournisseurs 3 La trésorerie Lorsque le fonds de roulement à long terme est supérieur aux besoins à court terme, la part du FRNG non utilisée au quotidien alimente la trésorerie")
80. Détail source à réviser : - Financement peu risqué - Non remboursable - Préserve la capacité d’emprunt Limité par la capacité de l’organisation à générer du bénéfice L’augmentation de capital Émission de nouvelles actions ou parts sociales par ap (Source: "- Financement peu risqué - Non remboursable - Préserve la capacité d’emprunt Limité par la capacité de l’organisation à générer du bénéfice L’augmentation de capital Émission de nouvelles actions ou parts sociales par apports des associés ou actionnaires (existants ou nouveaux) - Apport de capitaux propres - Financement sans risque Risque de p")
81. Détail source à réviser : - Propriété immédiate de l’investissement - TVA récupérable sur le bien - Connaissance du coût financier dès le début - Négociation possible sur l’échelonnement des remboursements - Remboursements étalés dans le temps - (Source: "- Propriété immédiate de l’investissement - TVA récupérable sur le bien - Connaissance du coût financier dès le début - Négociation possible sur l’échelonnement des remboursements - Remboursements étalés dans le temps - Intérêts fiscalement déductibles - Coût (taux d’intérêt) - Ne finance que très rarement l’intégralité du bien - Obligation de fournir des...")
82. Détail source à réviser : - En cas de sinistre, l’organisation rembourse la valeur vénale du bien (Source: "- En cas de sinistre, l’organisation rembourse la valeur vénale du bien")
83. Détail source à réviser : La subvention Aide octroyée à l’entreprise par l’État ou les collectivités territoriales Gratuite - Ponctuelle, limitée dans le temps et non renouvelable - Difficile à obtenir Le financement participatif, ou crowdfunding (Source: "La subvention Aide octroyée à l’entreprise par l’État ou les collectivités territoriales Gratuite - Ponctuelle, limitée dans le temps et non renouvelable - Difficile à obtenir Le financement participatif, ou crowdfunding Appel à un grand nombre de personnes pour participer au financement d’un projet")
84. Détail source à réviser : - Cercle vertueux de la communication des réseaux sociaux (notoriété, visibilité sur le marché, se faire connaître) - Coûteux en énergie - En cas de prêt, intérêts plus élevés que dans les banques Les cotisations Sommes (Source: "- Cercle vertueux de la communication des réseaux sociaux (notoriété, visibilité sur le marché, se faire connaître) - Coûteux en énergie - En cas de prêt, intérêts plus élevés que dans les banques Les cotisations Sommes versées par les membres d’une association prévues statutairement - Renouvellement annuel - Aide gratuite Variables en fonction du nombre...")
85. Détail source à réviser : - Obtention rapide, renouvelable - Pas de formalités (gratuit) - Perte de droit à l’escompte de règlement (réduction de prix accordée pour paiement comptant) - Risque de dépendance - Risque d’insolvabilité du client L’es (Source: "- Obtention rapide, renouvelable - Pas de formalités (gratuit) - Perte de droit à l’escompte de règlement (réduction de prix accordée pour paiement comptant) - Risque de dépendance - Risque d’insolvabilité du client L’escompte d’effet de commerce Avance accordée par une banque permettant à une organisation de recevoir le montant d’une créance client avant...")
86. Détail source à réviser : Résultat net comptable + Dotations (d’exploitation, financières et exceptionnelles) - Reprises (d’exploitation, financières, exceptionnelles) + Valeur comptable des éléments d’actifs cédés - Produits des cessions d’éléme (Source: "Résultat net comptable + Dotations (d’exploitation, financières et exceptionnelles) - Reprises (d’exploitation, financières, exceptionnelles) + Valeur comptable des éléments d’actifs cédés - Produits des cessions d’éléments d’actif - Quote-part des subventions d’investissement = CAF La CAF représente l’excédent financier dégagé par l’activité normale d’un...")
87. Détail source à réviser : Le bilan est divisé en deux parties équilibrées sur le plan comptable : - la première partie comprend l’ensemble des emplois d’une entreprise (l’actif, c’est-à-dire tout ce qui a une valeur économique au sein de l’entrep (Source: "Le bilan est divisé en deux parties équilibrées sur le plan comptable : - la première partie comprend l’ensemble des emplois d’une entreprise (l’actif, c’est-à-dire tout ce qui a une valeur économique au sein de l’entreprise) ; - la seconde partie comprend l’ensemble de ses ressources (le passif, c’est-à-dire tous les besoins de l’entreprise nécessaires a...")
88. Détail source à réviser : Emplois Actif circulant Stocks Créances Ressources Passif circulant Dettes à court terme BFR = Actif circulant – Passif circulant • Le dégagement (ou la ressource) en fonds de roulement : le cas particulier des agences d (Source: "Emplois Actif circulant Stocks Créances Ressources Passif circulant Dettes à court terme BFR = Actif circulant – Passif circulant • Le dégagement (ou la ressource) en fonds de roulement : le cas particulier des agences de voyages La clientèle verse un acompte au moment de l’inscription, puis règle le solde environ un mois avant le départ")
89. Détail source à réviser : - Le dépôt de garantie peut être élevé (Source: "- Le dépôt de garantie peut être élevé")
90. Détail source à réviser : ssement avec les ressources. Elle regroupe l’ensemble des éléments dans un document nommé « plan de financement ». Ce document prévisionnel, généralement à 5 ans, permet de mesurer la cohérence des choix de financement d (Source: "ssement avec les ressources. Elle regroupe l’ensemble des éléments dans un document nommé « plan de financement ». Ce document prévisionnel, généralement à 5 ans, permet de mesurer la cohérence des choix de financement d’un projet. Lorsqu’un financement est déséquilibré, l")
91. Détail source à réviser : Ce document prévisionnel, généralement à 5 ans, permet de mesurer la cohérence des choix de financement d’un projet (Source: "Ce document prévisionnel, généralement à 5 ans, permet de mesurer la cohérence des choix de financement d’un projet")
92. Détail source à réviser : >>> 10 • Mobiliser les ressources financières 191 --- Page 6 --- >>> Emploi de la CAF CAF Bénéfice distribué : rémunération du capital Autofinancement : financement des investissements La CAF se calcule en ne prenant en (Source: ">>> 10 • Mobiliser les ressources financières 191 --- Page 6 --- >>> Emploi de la CAF CAF Bénéfice distribué : rémunération du capital Autofinancement : financement des investissements La CAF se calcule en ne prenant en compte que les charges décaissables et les produits encaissables qui impactent la trésorerie")
93. Détail source à réviser : → • Diminuer son BFR – Allonger la durée de crédit auprès des fournisseurs – Réduire la durée du crédit client – Réduire le montant des stocks – Chercher des liquidités • Augmenter ses ressources stables – Réaliser de no (Source: "→ • Diminuer son BFR – Allonger la durée de crédit auprès des fournisseurs – Réduire la durée du crédit client – Réduire le montant des stocks – Chercher des liquidités • Augmenter ses ressources stables – Réaliser de nouveaux emprunts – Réaliser une augmentation de capital 10 • Mobiliser les ressources financières 195 --- Page 10 --- III Lire un compte d...")
94. Détail source à réviser : 1 Construire le plan de financement Ils correspondent aux besoins de financement nécessaires pour mettre en œuvre le projet (Source: "1 Construire le plan de financement Ils correspondent aux besoins de financement nécessaires pour mettre en œuvre le projet")
95. Détail source à réviser : s encaissements : flux financiers entrants ou entrées d’argent prévues pendant la période considérée (ventes, règlements à échéance des créances, emprunts obtenus. (Source: "s encaissements : flux financiers entrants ou entrées d’argent prévues pendant la période considérée (ventes, règlements à échéance des créances, emprunts obtenus.")
96. Détail source à réviser : Bilan fonctionnel condensé de l’entreprise Bel EMPLOIS N RESSOURCES N EMPLOIS STABLES Immobilisations incorporelles 16 500 Cycle d’investissement Immobilisations corporelles 247 600 Immobilisations financières 3 500 TOTA (Source: "Bilan fonctionnel condensé de l’entreprise Bel EMPLOIS N RESSOURCES N EMPLOIS STABLES Immobilisations incorporelles 16 500 Cycle d’investissement Immobilisations corporelles 247 600 Immobilisations financières 3 500 TOTAL I 267 600 RESSOURCES STABLES Capitaux propres 124 730 Cycle de financement Amortissements et dépréciations 76 100 Dettes financières 10...")

📊 Tableaux de Synthèse

Comparatif Modes de Financement

⚠️ Pièges & Confusions Fréquentes

1. Confusion entre financement à court terme et à long terme.
2. Mélanger besoins liés au cycle d’investissement et d’exploitation.
3. Sous-estimer l’impact des charges décaissables sur la trésorerie.
4. Confondre ressources stables et ressources à court terme.
5. Oublier d’intégrer la partie double dans la comptabilité.
6. Négliger l’impact des déséquilibres financiers sur la stabilité.
7. Confondre flux économiques et flux financiers.

✅ Checklist Examen

1. Comprendre la différence entre cycle d’investissement et cycle d’exploitation.
2. Savoir calculer la capacité d’autofinancement (CAF).
3. Analyser un bilan comptable et un bilan fonctionnel.
4. Interpréter un compte de résultat.
5. Maîtriser la partie double en comptabilité.
6. Savoir construire un plan de financement.
7. Connaître les stratégies pour améliorer la trésorerie.
8. Savoir utiliser l’affacturage et la gestion du BFR.
9. Comprendre le rôle des ressources stables.
10. Savoir ajuster la gestion financière en cas de déséquilibre.
11. Analyser la valeur brute des immobilisations.
12. Interpréter le fonds de roulement net global (FRNG).