Fiche de révision : Monnaie et création monétaire

📋 Plan du Cours

1. Troc et limites des échanges
2. Fonctions économiques de la monnaie
3. Formes et évolution monétaires
4. Création monétaire et banques
5. Contrôle de la création monétaire
6. Politique monétaire et économie
7. Monnaie, société et pouvoir
8. Monnaie européenne et inflation

📖 1. Troc et limites des échanges

🔑 Notions clés & Définitions

• Troc : Système d’échange de marchandises contre des marchandises.

★ À maîtriser

• Le troc impose le transport des marchandises, ce qui limite la zone géographique des échanges.

• Le troc exige une double correspondance des besoins : chacun doit trouver une personne qui possède ce qu’il veut et veut ce qu’il possède.

Compléments

• Adam Smith (18ᵉ s.) affirme que « L’être humain a un penchant naturel pour l’échange ».

• La spécialisation du travail rend les échanges nécessaires pour obtenir les biens que l’on ne produit pas soi-même.

• Le troc est difficile lorsque les marchandises ne sont pas divisibles, car certains biens, comme une voiture, ne peuvent pas être fractionnés.

📐 Formule - Avec $n$ marchandises distinctes, le nombre de prix relatifs est $\frac{n(n-1)}{2}$.

📖 2. Fonctions économiques de la monnaie

🔑 Notions clés & Définitions

• Monnaie : Ensemble des moyens de paiement dont disposent les agents économiques pour réaliser des échanges.
• Réserve de valeur : Fonction par laquelle la monnaie permet de déplacer une valeur dans le temps et donc d’épargner.

📝 Points essentiels

• La monnaie est un intermédiaire des échanges qui évite la contrainte de la double correspondance des besoins.

• La monnaie fournit une unité de compte commune qui permet d’exprimer et de comparer les valeurs dans une même unité.

• La confiance des utilisateurs est nécessaire au fonctionnement d’un système monétaire : un billet est accepté parce que son détenteur sait qu’il pourra ensuite acheter avec lui.

📖 3. Formes et évolution monétaires

🔑 Notions clés & Définitions

• Monnaie marchandise : Marchandise dotée d’une valeur intrinsèque et utilisée comme moyen de paiement, comme les fèves de cacao ou les feuilles de thé.
• Monnaie fiduciaire : Monnaie dont la valeur repose sur la confiance et non sur l’équivalence entre sa valeur faciale et la valeur réelle de son contenu métallique.

★ À maîtriser

• Une marchandise monétaire doit :

  • inspirer confiance
  • être suffisamment rare
  • être non périssable
  • être divisible

• Aujourd’hui, 90 % de la masse monétaire est dématérialisée et constitue de la monnaie scripturale inscrite sur les comptes bancaires.

Compléments

📌 Le chèque et la carte bancaire sont des instruments scripturaux qui permettent de faire circuler la monnaie d’un compte à un autre, mais ne sont pas eux-mêmes la monnaie scripturale inscrite au compte.

• En France, la monnaie divisionnaire représentait 40 % de la monnaie en circulation en 1900 et 2 % en 2000, soit une baisse de 38 points de pourcentage.

💡 Astuce mémo

Valeur faciale ≠ valeur réelle : la confiance détache la monnaie de son métal.

📖 4. Création monétaire et banques

🔑 Notions clés & Définitions

• Création monétaire : Capacité de créer de la monnaie sous toutes ses formes.
• Masse monétaire : Quantité de monnaie qui circule dans une économie.

★ À maîtriser

📌 Les banques commerciales sont des entreprises privées qui recherchent le profit et peuvent créer de la monnaie scripturale, tandis que la banque centrale est une institution qui peut créer toutes les formes de monnaie et détient le monopole de la création de monnaie physique.

Compléments

• La banque centrale est la « banque des banques » et les particuliers, les entreprises et les ménages n’ont pas de contact direct avec elle, contrairement aux banques commerciales.

• La création monétaire détermine la masse monétaire, et les billets sont imprimés après l’augmentation de celle-ci plutôt que d’en être le point de départ.

💡 Astuce mémo

Banque centrale : toutes les formes ; banque commerciale : monnaie scripturale.

📖 5. Contrôle de la création monétaire

🔑 Notions clés & Définitions

• Politique monétaire : Ensemble des moyens des pouvoirs publics pour agir sur la quantité de monnaie en circulation, la croissance économique et l’inflation.

★ À maîtriser

• La banque centrale agit notamment par les réserves obligatoires et les opérations de refinancement.

• Une hausse du taux directeur augmente les taux d’intérêt pratiqués par les banques, réduit le crédit et freine la masse monétaire ; une baisse produit l’effet inverse.

Compléments

• Les banques commerciales peuvent obtenir des liquidités auprès de la banque centrale, qui leur prête à un taux appelé taux directeur.

• Une hausse des réserves obligatoires accroît les contraintes pesant sur les banques, réduit les crédits et diminue la masse monétaire.

💡 Astuce mémo

Taux directeur ↑ → crédit ↓ → masse monétaire freinée.

📖 6. Politique monétaire et économie

🔑 Notions clés & Définitions

• Croissance économique : Augmentation du PIB d’une année sur l’autre, le PIB mesurant la somme des richesses créées dans un pays.
• Politique monétaire de relance : Politique monétaire qui cherche à favoriser la demande et l’emploi en baissant les taux directeurs.
• Inflation : Augmentation du niveau général des prix.

★ À maîtriser

• Pour soutenir la croissance, la banque centrale réduit son taux directeur, ce qui facilite le crédit bancaire, l’investissement et la production des entreprises.

• Une inflation qui augmente alors que la production de richesses reste constante réduit la valeur de la monnaie et la confiance de la population.

Compléments

📌 La désinflation est le ralentissement du taux d’inflation, par exemple lorsqu’il passe de +3 % à 2 %, puis à 0,5 %, sans que le niveau des prix baisse nécessairement.

💡 Astuce mémo

Taux bas relancent crédit et activité ; taux hauts freinent crédit et inflation.

📖 7. Monnaie, société et pouvoir

★ À maîtriser

• Une monnaie partagée peut symboliser l’union et la confiance entre ses utilisateurs, ainsi qu’un moyen d’apaisement distinct de la violence.

• La valeur de la monnaie est garantie par l’État ou un groupe d’États, et les impôts et les amendes illustrent son usage comme instrument de pouvoir.

Compléments

• La monnaie est une habitude quotidienne, mais son fonctionnement peut rester énigmatique et elle constitue une création humaine plutôt qu’un phénomène naturel.

• La monnaie a une signification sociale : V. ZELIZER l’illustre par des normes d’usage de l’argent au Japon, à Philadelphie et en Pologne, où des sommes peuvent être réservées à des usages distincts.

• À Yap, les rai, pierres de granite utilisées pour des dépenses symboliques comme les maisons ou les cadeaux de mariage, témoignent de la place de la culture dans les pratiques monétaires.

📖 8. Monnaie européenne et inflation

★ À maîtriser

• Le 1er janvier 1999 marque la création de l’euro et de la Banque centrale européenne, chargée de la politique monétaire unique des États de la zone euro.

• Le 1er janvier 2002 marque la mise en circulation de l’euro.

📌 L’Union économique et monétaire regroupe les pays de l’Union européenne qui utilisent l’euro, alors que l’Union européenne compte 27 pays.

• La Banque centrale européenne est une institution supranationale indépendante du pouvoir politique, dont l’objectif est de protéger l’euro de l’inflation et de maintenir la stabilité des prix avec une inflation maximale visée de 2 %.

Compléments

• La BCE vise à donner confiance dans l’euro et à en faire une monnaie capable de concurrencer le dollar américain, présenté dans le cours comme la monnaie la plus puissante et la monnaie de référence.

• Le cours relie l’attachement allemand à la lutte contre l’inflation à l’hyperinflation du Mark pendant l’entre-deux-guerres, attribuée au traité de Versailles, et indique que la BCE siège à Francfort.